Analiza

Przedsiębiorstwo jest wypłacalne

zdolne do terminowego pokrycia długów

Przedsiębiorstwo posiada płynność finansową

zdolne do spłacania bieżących zobowiązań krótkoterminowych

Gospodarka intensywna

iZ > iS > iK > iA

Gospodarka ekstensywna

Inna kolejność albo inny >< niż: iZ > iS > iK > iA

Srebrna zasada finansowa

jeżeli Ks>=At to aktywa trwałe powinny być pokrywane kapitałem stałym

Złota zasada finansowa

aktywa trwałe powinny być pokrywane wyłącznie kapitałem własnym

Kapitał stały wzór

Kapitał własny + zobowiązania krótkoterminowe

Wynik finansowy

Zysk netto/brutto/operacyjny (zależy od polecenia)

ROA

Wskaźnik rentowności aktywów (Wynik finansowy)/(Aktywa razem)

ROE

Wskaźnik rentowności kapitału (Wynik finansowy)/(Kapitał własny)

ROS

Wskaźnik rentowności sprzedaży (Wynik finansowy)/(Przychody ze sprzedaży)

ROI

Wskaźnik rentowności inwestycji (Wynik finansowy)/(Pasywa razem)

Wskaźniki rentowności (zawsze w %)

ROA, ROE, ROS, ROI. Każde 100 złotych zaangażowanego (TEGO OD CZEGO JEST WSKAŹNIK), w roku XXXX generowało TYLE PROCENT w złotych i groszach zysku netto/brutto/operacyjnego - zależy jaki wybierzemy

Ocena wstępna bilansu

polega na określeniu zmian poszczególnych pozycji bilansu

Rodzaje porównań

Czasu, przestrzeni, wielkości zalecane, wielkości planowane

CR

nie w % (norma: 1,2-2) (Aktywa obrotowe)/(Zobowiązania krótkoterminowe)

QR

nie w % (norma: 1-1,2) ((Aktywa obrotowe - Zapasy - Krótkoterminowe zobowiązania międzyokresowe))/(Zobowiązania krótkoterminowe) (Należności krótkoterminowe + Inwestycje krótkoterminowe)/(Zobowiązania krótkoterminowe)

TR

(norma: 0,2-0,3) ((Aktywa obrotowe - Zapasy - Krótkoterminowe zobowiązania międzyokresowe - Należności krótk.))/(Zobowiązania krótkoterminowe) (Inwestycje krótkoterminowe)/(Zobowiązania krótkoterminowe)

CR, QR, TR - Powyżej jedności i poniżej jedności

Powyżej - ile razy składniki pokrywają zobowiązania. Poniżej - jaką część zobowiązań pokrywają

Kapitał pracujący (kapitał obrotowy netto)

stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych

WC

Kapitał pracujący (Aktywa obrotowe – Zobowiązania krótkoterminowe)

Wskaźniki płynności finansowej

CR, QR, TR

WC/A

(Kapitał pracujący)/(Aktywa razem)

Wskaźnik ogólnego zadłużenia

(Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania)/(Aktywa razem) *100%

Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych

(Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania)/(Kapitał własny)

Wskaźnik pokrycia kapitałów obcych

(Kapitał własny)/(Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania)

Wskaźnik finansowania aktywów trwałych

((Kapitał własny+Zobowiązania długoterminowe+Rezerwy na zobowiązania))/(Aktywa trwałe)

Wskaźnik obrotowości aktywów

(Przychody ze sprzedaży)/(Przeciętny stan aktywów)

Wskaźnik rotacji w dniach

(Przeciętny stan aktywów*365)/(Przychody ze sprzedaży)

Wskaźnik produktywności

(Przychody ze sprzedaży)/(Przeciętny stan aktywów*365)*100%

Wskaźnik zaangażowania aktywów

(Przeciętny stan aktywów)/(Przychody ze sprzedaży)*100%

TAT

Obrotowość Aktywów Razem

FAT

Obrotowość Aktywów Trwałych

IT

Obrotowość Zapasów

Wskaźnik Altmana

wskaźnik pokazujący prawdopodobieństwo upadku przedsiębiorstwa

Przedziały Altmana

1,8 lub mniej (źle), 1,81 – 2,99, 3,0 i więcej (dobrze)