finanse

 0    137 Datenblatt    ffite
mp3 downloaden Drucken spielen überprüfen
 
Frage język polski Antworten język polski
decyzja finansowa
Lernen beginnen
decyzja dotycząca sposobów i źródeł gromadzenia pieniądza i kierunków i struktury jego wydatków
rodzaje systemów finansowych i jego funkcje
Lernen beginnen
rynkowy i publiczny/ monetarna (dostarczenie i obieg kasy-rynek), kapitałowa (wykorzystanie oszczędności. nadwyżek przez innych-rynek) redytrybucja-sektor publiczny
instrumenty i instytucje w rynkowym systemie finansowym
Lernen beginnen
rozczenia podmiotów do innych (pieniądz, papiery wartościowe, pochodne instrumenty finansowe)/pośredniczą w krążeniu kasy i innych instrumentów np. banki, fundusze, giełdy
rodzaje rynków finansowych
Lernen beginnen
pierwotne i wtórne, natychmiastowe i terminowe, regulowane i nieregulowane, giełdowe i pozagiełdowe, hurtowe i detaliczne, krajowe i międzynarodowe
aktywa finansowe
Lernen beginnen
instrumenty finansowe otrzymane ze względu na wartość wynikającą z oczekiwanych korzyści posiadania np. pieniądze, depozyty, obligacje, polisy, akcje pożyczki
metody wyceny aktywów finansowych
Lernen beginnen
dochodowa-wycena przez przyszłe korzyści (glownie akcje, obligacje i bony skarbowe), porównawcza-porównanie i uśrednienie cen podobnych aktywów
funcje mamony
Lernen beginnen
środek płatniczy,środek wymiany, miernik wartości, środek tezauracji (gromadzenia dóbr materialnych)
cechy współczesnego pieniądza
Lernen beginnen
płynność, powszechna akcjeptacja, zaufanie, dematerializacja i brak charakteru towarowego
agregaty pieniężne
Lernen beginnen
podział na różne formy pieniądza M0-gotówka M1-M0+depozyty bieżące, M2-M1+wszystko o niższej płynności niż depozyty np obligacje, M3 wszystko wcześniej i instrumenty o niskiej płynności np. długoterminowe depozyty
wysokość m0 i m3 w mld zł
Lernen beginnen
m0 ok. 444,393, m3 ok 2280,796
przyczyny malejącej wartości pieniądza w czasie
Lernen beginnen
inflacja, koszt utraconych korzyści (procent wynagrodzenia za inwestowanie, poświęcenie pewnego dla niepewnego)
procent rozliczen bezgotówkowych
Lernen beginnen
62,4% karta, 37,2 przelew. 0,4 polecenie zapłaty, 0,001% czek
definicja papierów wartościowych
Lernen beginnen
tytuł własności praw majątkowych w formie dokumentów lub zapisu w rejestrze. uprawnionej instytucji
podział papierów wartościowych
Lernen beginnen
papiery dłużne (zobowiązania na rzecz posiadaczy np. weksle, obligacje), papiery udziałowe (własność majątkowa np. akcje)
podział papierów wartościowych ze względu na pełnioną funckję
Lernen beginnen
rozliczeniowa, lokacyjne (z dochodem) z podziałem na: procentowe, dyskontowe (wykup po wyżej cenie), dywidentowe
podział papierów wartościowych ze względy na termin zapadalności
Lernen beginnen
krótkoterminowe, długoterminowe i bezterminowe
podział papierów wartościowych ze względu na sposób przenoszenia praw
Lernen beginnen
na okaziciela, imenne, na zlecenie
rodzaje wynagrodzenia za pozyczon kapital (procent)
Lernen beginnen
odsetki (od pożyczonej kwoty), dyskonto (od kwoty należnej do spłaty, wyżej niż pożyczona kwota)
od czego zależy stopa procentowa w kontrkacie dłużnym
Lernen beginnen
bieżącą i oczekiwana inflacja, ryzyko niewypłacalności, okres obowiązania i wykupu, zabezpieczenie
wysokość dłużnych papierów wartościowych na rynku polskim w mld
Lernen beginnen
1408.1 (71% to papiery skarbowe)
bony skarbowe
Lernen beginnen
krótkoterminowe papiery dłużne emitowane przez rząd-zerokuponowe, dyskonto ustalany na przetargach i wykupywanej po cenie nominalnej (w Polsce 10 000). Z reguły roczne i kwartalne
obligacja
Lernen beginnen
dluterminowy papier wartościowy, polegjacy na zobowiązaniu się do wykupienie obligacji po cenie nominalnej i (jeżeli jest kuponiwa) płatności odsetek
podział obligacji
Lernen beginnen
obligacje skarbu państwa, przedsiębiorstw, jednostek samorządu terytorialnego
podział obligacji ze względu na charakter dochodu
Lernen beginnen
kuponowe, zerokuponowe (dyskontowe)
obligacje podporzadkowane
Lernen beginnen
obligacje których wykupienie w przypadku upadłości emitenta dopiero po uregulowaniu innych zobowiązań
obligacje zmienne
Lernen beginnen
emitowane przez przedsiębiorstwa obligacje które mogą być zamienione na akcje akcje spółki
obligacje wieczyste
Lernen beginnen
Bez terminu wykupy z wypłaconymi odsetkami po wieku wieków
obligacje indeksowane
Lernen beginnen
obligacje z kuponem zależnym od inflacji
euroobligacje
Lernen beginnen
obligacje w obcej walucie
warunki emisji
Lernen beginnen
cena emisyjna, termin wykupu, wartość nominalna, stopa oprocentowania /dodatkowo inne warunki to np. zabezpieczenie, wykup przedterminowy, ochrona wierzycieli
od czego zależy stopa kuponowa
Lernen beginnen
warunki rynkowe, termin zapadalności, ryzyka
wpływ zmiany stop procentowych na obligacje
Lernen beginnen
Im dłuższy okres wykupu tym bardziej spada wartość wraz ze wzrostem stóp procentowych
agencje ratingowe
Lernen beginnen
instytucje zajmujące się szacowaniem ryzyka inwestycji w obligacje
platformy obrotu obligacjami
Lernen beginnen
catalyst-indywidualni inwestorzy, bondspot-instytucje
zasady publicznego obrotu
Lernen beginnen
wniosek do instytucji nadzorczej, obowiązek informacyjny, nadanie numeru isin przez platformę obrotu
oznaczenie obligacji
Lernen beginnen
oprócz numeru isin obligacje mają kody-dwie tylnie cyfry to rok wykupu, a przednie miesiąc wykupu
notowanie obligacji
Lernen beginnen
system procentowy-stosunek aktualnej ceny do wartości nominalnej P/M. Notowanie z premią jeśli >100%, z dyskontem jeśli mniej
cena brudna obligacji
Lernen beginnen
cena czysta powiększona o narosłe odsetki
wartość wszystkich obligacji wyemitowanych na rynku krajowym na koniec 2023r.
Lernen beginnen
975 mld zł
co dają akcje
Lernen beginnen
prawo do głosu na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy, dywidendy, podziału majątku w przypadku likwidacji, innych praw
akcja uprzywilejowana
Lernen beginnen
uprzywilejowanie do dywidendy, wyżej w hierarchii roszczeń, większą liczbą głosów itp
oferty publiczne akcji
Lernen beginnen
pierwotna-spółka staje się spółką publiczną, muszą zostać spełnione wymagania, można emitować prawa do akcji/wtórna-dodatkowy kapitał, możliwość objęcia prawa poboru
etapy wprowadzania akcji spółki
Lernen beginnen
wybór rynku, przygotowanie prospektu emisyjnego lub czegoś podobnego, rejestracja i dematerializacja (wnioski), road show (spotkanie z instytucjami), book-building (zapisy na akcje), alokacja (przydał akcji), debiut giełdowy
wymogi nakładane na emitentów
Lernen beginnen
raport okresowy i bieżący
cechy rynkowego systemu finansowego
Lernen beginnen
transakcje oparte o mechanizm rynkowy, przynajmniej jedna ze stron pochodzi z sektora prywatnego, przepływy finansowe materialne i rozliczeniowe
modele rynkowego systemu finansowego
Lernen beginnen
opraty na rynku papierów wartościowych (amerykanski), zorientowany bankowo (japoński)
instytucje nadzorujące system finansowy
Lernen beginnen
knf-komisja nadzoru finansowego-nadzór: bankowy, emerytalny, ubezpieczeniowy, rynek kapitałowy. agencjami ratungowymi, skoki
narzędzia KNF
Lernen beginnen
ogarnianie zezwoleń, zgody na powoływanie zarządu spółek ogarniających pośrednictwo fin., kary, rekomendacje, ostrzeżenia publiczne
podział pośredników finansowych
Lernen beginnen
pasywni-nie tworzą instrumentów finansowych (domy maklerskie, kantory walutowe), aktywni-dokonują zmiany instrumentów np. ryzyko, terminu zapadalności. płynności (tworzą kasę np. banki, niepieniężne instrumenty np. fundusze inwestycyjne
rola banku centralnego
Lernen beginnen
emisja kasy, obsługa budżety państwa i rachunków instytucji państwowych, bank banków (pożyczki, kreacja pieniądza, płatności i rozrachunki międzybankowe)
obszary działalności banku centralnego
Lernen beginnen
polityka pieniężna, działalność emisyjna, rozwój systemu płatniczego, rezerwy walutowe, obsługa finansowa instytucji państwowych
niezależność banku centralnego
Lernen beginnen
instytucjonalna, funkcjonalna, personalna, finansowa
cele strategiczne polityki pieniężnej
Lernen beginnen
wysokie zatrudnienie, wzrost gospodarczy, stabilność cen, stóp procentowych i na rynkach walutowych
narzędzia polityki pieniężnej
Lernen beginnen
otwarty rynek, rezerwa obowiązkowa (3,5%), operacje kredytowo-depozytowe banku centralnego, instrumenty nieformalne
stopy banku centralnego
Lernen beginnen
stopa referencyjna (minimalna rentowność bonów banku centralnego), stopa redyskontowa (redyskonto weksli), stopa lombardowa (oprocentowanie pożyczek banku centralnego), stopa depozytowa
cel inflacyjny NBP
Lernen beginnen
2,5 % +-1%
rpp rola
Lernen beginnen
rada polityki pieniężnej-coroczne założenie polityki pieniężnej, przekazanie tego sejmowi i ustawa budżetowa do rządu.
zadania rpp
Lernen beginnen
ustalenje wysokości stóp NBP, rezerwy obowiązkowej i oprocentowania banków itp, górne granice zobowiązań z pożyczek NBP za granicą, zatwierdzenia planu finansowego NBP i sprawdzenie działalności, przyjęcie sprawozdania NBP, zasady operacji rynku
bank spółdzielczy
Lernen beginnen
Działa na podstawie prawa bankowego i spółdzielczego, celem jest zapewnianie właścicielom dostępu do produktów bankowych (głównie kredytów)
skoki
Lernen beginnen
działają jak spółdzielnia, na podstawie prawa spółdzielczego i szczegółowych przepisów (węższy zakres działalności niż banki, teoretycznie niezarobkowe
największe banki w Polsce
Lernen beginnen
PKO Bank Polski SA (421,6 mld), Bank Pekao SA(271,9), Santander Bank Polska (245,9)
zakres działalności bankow
Lernen beginnen
przyjmowanie wkładów pieniężnych i prowadzenie ich rachunków, prowadzenie innych rachunków, udzielanie kredytów, gwarancje bankowe u potwierdzanie akredytyw, emitowanie papierów wartościowych, bankowe rozliczenia pieniężne (przelewy, karty płatnicze), itp
operacja banków
Lernen beginnen
operacje pasywne (depozyty od klientów, lokaty, papiery dłużne), aktywne (udzielone kredyty, inwestycje na rynku papierów wartościowych, lokaty na rynku miedzybankowym), operacje pośrednicze (na zlecenie i rachunek klienta np. rozliczenie pieniężne)
wymogi działalności bankowej
Lernen beginnen
wymogi kompetencji zarządu, wymogi poziomu kapitału co do ryzyka
rodzaje depozytów bankowych
Lernen beginnen
depozyty bieżące (z nieograniczonym dostępem, łączone z kontem osobistym), depozyty terminowe (lokata-na dany czas, wycofanie kasy powoduje utratę odstek
rodzaje kredytów bankowych
Lernen beginnen
konsumpcyjny, hipoteczny, oborotwy, inwestycyjny specjalnego typu
fundusze inwestycyjne
Lernen beginnen
instytucje polegającego na zbieraniu kapitału od uczestników i lokowaniu go w celu zrealizowania najwyższej stopy zwrotu
ekonomiczne kryteria klasyfikacji funduszy inwestycyjnych
Lernen beginnen
wg przedmiotu inwestycji (surowce, obligacje), poziomu ryzyka (agresywne, bezpieczne), strategii inwestycyjnej (zarządzanie aktywnie lub pasywnie)
fundusz otwarty
Lernen beginnen
nabycie jednostek uczestnictwa (nieograniczonych), fundusz musi umorzyć jednostkę uczestnictwa na żądanie uczestnika
fundusz zamkniety
Lernen beginnen
o stałej ilości tytułów uczestnictwa tzw. certyfikatów inwestycyjnych. Nabywa się certyfikat na rynku wtórnym
specjalistyczne fundusze otwarte
Lernen beginnen
fundusze otwarte z dotykowymi regulacjami odnośnie nabywania i zbywania jednostek. Uczestnikiem może zostać podmiot okrelsony w statucie
fundusze emerytalne
Lernen beginnen
instytucje do których odprowadza się składki ubezpieczenia emerytalnego, aby je pomnażać- dość trwały i stabilny dopływ kapitałów, inwestycja długoterminowa, ograniczenia ustawowe, uprzywilejowanie podatkowe dochodów
Fundusze VC/PE
Lernen beginnen
instytucje inwestujące wniesiony kapital w startupy o dużym potencjalnym wzroście, będące: obarczone ryzykiem specyficznym (np. branża technologii) VC, niepublicznemi, których akcje nie są publicznie dostępne PE
banki inwestycyjne
Lernen beginnen
główny obszar to pośredniczenie w pozyskiwaniu kapitału na rynku przez instytucje publiczne i przedsiębiorstwa. Działają jako doradcy wchodzenia an giełdę, gwarantów akcji, pośredników i doradców przy fuzji, pośredników pochodnych itp
kurs euro
Lernen beginnen
oo 4.33
systemy kursów walutowych
Lernen beginnen
stały (rewaluacja, dewaluacja), płynne kursy walutowe (aprecjacja/deprecjacja) dzieli się na administrowane (dopuszczalny przedział wahań) i całkowicie płynne kursy
bezpośrednie i pośrednie notowanie walutowe
Lernen beginnen
bezpośrednie-lokalna waluta jest walutą kwotowaną, a obca bazowa. Pośrednie na odwrót
ogólny parytet siły nabywczej
Lernen beginnen
średnie ceny w poszczególnych krajach dążą do wyrównania
względny parytet siły nabywczej
Lernen beginnen
zmiany inflacja muszą być równoważone zmianami kursów walutowych by zależności w krajach pozostaly niezmienne
instrumenty pochodne
Lernen beginnen
instrumenty mające postać kontraktu, którego ważność zależy od instrumentu bazowego(np. inne instrumenty, waluty, towary, stopy procentowe idp)
po co stosować instrumenty pochodne
Lernen beginnen
zabezpieczenie przed ryzykiem, spekulacja
rodzaje instrumentów pochodnych
Lernen beginnen
kontrakty terminowe [forward(bezposredni) future (posredni)], kontrakty swap (wymiana wartości lub przychodu z czegoś)/symetryczne\ i opcje /niesymetryczne\
długa pozycja w kontrakcie terminiwym
Lernen beginnen
Nabywca kontraktu- zysk jest w momencie kiedy bieżącą cena instrumentu bazowego (spot) jest wyższa od ceny ustalonej w kontrakcie
krótka pozycja w kontrakcie
Lernen beginnen
sprzedawca kontraktu, zysk kiedy w momencie realizacji cena bieżącą jest niższa od ceny w kontrakcie
3 czynniki ważne dla inwestorów
Lernen beginnen
oczekiwane korzyści (stopy zwrotu), ryzyko (ryzyko inwestycji i portfela), płynność (możliwość wycofania się bez strat)
ryzykow specyficzne i rynkowe
Lernen beginnen
specyficzne np. błędy w zarządzaniu, utrata dostawcy, nowy konkurent itp/rynkowe np. recesja, stopy procentowe, podatki, wojna
współczynnik beta
Lernen beginnen
wrażliwość stóp zwrotu z tego waloru na zmiany stóp z całego portfela rynkowego. Współczynnik beta portfela rynkowego wynosi 1
jak działa wzrost stóp procentowych
Lernen beginnen
wzrost oprocentowania depozytów, towarzyszy wzrost kredytów, rentowności obligacji i innych instrumentów dłużnych
wysokość stóp nominalnych
Lernen beginnen
zależy od inflacji, im mniejsza inflacja tym mniejsze nominalne stopy. Oprócz inflacji: dla obligacji im wyzszy popyt tym mniejsze stopy (teoria funduszu pożyczkowych), podaż pieniądza (teoria Keynesa)-wzrost popytu na pieniadz zwiększa stopy
teoria segmentacji rynku
Lernen beginnen
instrumenty krótko i długo terminowe tworzą dwa odrębne segmenty rynku
co musi wziąć pod uwagę emitent obligacji ustalając stopę kuponową
Lernen beginnen
aktualną rentowność najbezpieczniejszych papierów, premie z tytuły ryzyka niewypłacalności, ewentualne zabezpieczenia, premiera za ryzyko terminu zapadalności
publiczny system finansowy
Lernen beginnen
subsytem z transferów związanych z władzą publiczną, realizujący cel dostaczania dóbr publicznych i usług oraz świadczeń społecznych
dobra publiczne
Lernen beginnen
dobra których korzyści dostarczane są różnym podmiotom, przy czym ich konsumpcja nie ogranicza ich wykorzystania przez inny podmiot
podział dóbr publicznych
Lernen beginnen
rzeczowe elementy systemu ekonomicznego (lasy, jeziora, powietrze), usługi publiczne (zaspokajajce potrzeby w sposób zbiorowy np. obrona narodowa, sanitarna itp)
cechy dóbr publicznych
Lernen beginnen
Brak wyłączenia (nieywkluczalność), niekonkurencyjność/można podzielić na czyste (sensu stricto) i sensu largo (z dobrami społecznymi)
dobra społeczne
Lernen beginnen
dobra które można dostarczyć rynkowo, ale przez politykę społeczną są finansowane publicznie np. edukacja, ochrona zdrowia
podział sektora finansów publicznych
Lernen beginnen
podsektor rzadowy i samorządowy
rodzaje funduszy publicznych
Lernen beginnen
budżet państwa, budżet jednostek samorządu terytorialnego, fundusze celowe (pozabudżetowe)
sposoby zasilania funduszy publicznych
Lernen beginnen
dochody publiczne, kwoty z transferów wewnętrznych, zaciągnięte zoobowiązania/ niedobór daje deficyt
rodzaje dochodów publicznych
Lernen beginnen
daniny publiczne (podatki, cła itp), dochody z majątku i praw majątkowych
podział wydatków publicznych
Lernen beginnen
wydatki rzeczywiste (zakup dóbr i usług), redystrybucyjne (transferowe)-dzielone na sensu stricto (zewnętrzne) I wzajemne (wewnętrzne)
budżet państwa
Lernen beginnen
główny fundusz państwa, uzywany do rocznego planu finansowego (zestawienie dochodów i wydatków)
planowane dochody budżetu państwa
Lernen beginnen
682375 mln zł
planowane wydatki budżetu państwa
Lernen beginnen
866 375 mld zł/ deficyt 184000 mld zł
sposób pokrycia deficytu
Lernen beginnen
emisja papierów skarbowych, kredyty i pożyczki, prywatyzacja stara nadwyżka->konsekwencja to dług publiczny
zadłużenie sektora finansów publicznych
Lernen beginnen
1328.09 mld zł
standardy sprawozdawczości w zakresie długu publicznego
Lernen beginnen
metoda esa-europejski system rachunków obejmujący cały sektor finansów publicznych. Dług wyznaczą się o wartość rynkową/Metoda Polska-kasowa, wyłącza się zobowiązania wynikające z realizacji zadań publicznych (te fundusze)
prawne granice zadłużenia
Lernen beginnen
konstytucyjnie do 60%, ustawowo pierwotnie 50%, teraz tak jak konstytucją
kryteria z Maastricht
Lernen beginnen
potrzebne do przyjęcia wspólnej waluty- dług General Goverment do 60% PKB, deficyt do 3% pkb
cechy podatków
Lernen beginnen
przymusowy, bezzwrotny, nieodpłatny, jednostronnie ustalany, o charakterze ogólnym, w formie pieniężnej
funckje podatków
Lernen beginnen
fiskalna(dochód publiczny) pozafiskalna (stymulacyjna i informacyjna)
elementy konstrukcji podatków
Lernen beginnen
podmiot podatku (kto jest podatkowany), przedmiot (co jest podatkowane np. stan faktyczny (rzecz, przychód) I prawny (np. właściciel rzeczy), podstawa opodatkowani (wartość przedmiotu np. metraż), stawka
podział stawki podatku
Lernen beginnen
kwotowa (ilość kasy jaką trzeba zapłacić np. z metra kwadratowego), procentowa-stała, podatkowa (z reguły progresywna) np. stawka VAT
kategorie zwolnienia z podatku
Lernen beginnen
przedmiotowe (np. zwolnienie z pit świadczeń socjalnych), podmiotowe (Np. uczelnie, ludzie do 26 roku)
unikanie opodatkowania
Lernen beginnen
legalna próba uniknięcia lub zmniejszenia podatku. Użycie tzw. optymalizacji podatkowej-wybranie najskuteczniejszego sposobu płacenia podatków
uchylanie się od podatku
Lernen beginnen
łamanie prawa podatkowego-oszustwo, oszustwo, zatajanie itp
klasyfikacja podatków
Lernen beginnen
wg kryterium przedmiotu: dochodowe (pit), przychodowe(sprzedaż), majątkowe, od wydatków (vat)/wg relacji przedmiotu opodatkowania do źródła dochodu: bezpośrednie (dochodowe, majątkowe, przychodowe), pośrednie (reszta)
klasyfikacja podatków według kryterium dochodów
Lernen beginnen
państwowe (VAT, akcyza, od gier itp), samorządowe (nieruchomości, rolny, leśny itp), wspólne (pit, cit)
podatek osobowy od osób fizycznych i osób prawny wysokość
Lernen beginnen
podatek liniowy 19%, od osób prawnych są jeszcze tzw. mali podatnicy (9%)
parytet stóp procentowych
Lernen beginnen
różnica pomiędzy kursem terminowym (forwad) a spot dwóch walut powinna odzwierciedlać roznice w stopach procentowych
dług publiczny
Lernen beginnen
1234328 mln zł
średnie oprocentowanie lokat
Lernen beginnen
6.7
dług sektora publicznego
Lernen beginnen
1771,8 mld
wzrost PKB relany
Lernen beginnen
5%
pkb polski
Lernen beginnen
3,4 biliona zł
kurs franka
Lernen beginnen
4,5104
cena uncji zł
Lernen beginnen
9393 zl/2,347.74 $
WIBOR
Lernen beginnen
5,55% referencyjna stopa pożyczek miedzybankowych w poslcd (Warsaw interbank offered ratę)
inflacja w maju
Lernen beginnen
2,5%
dług usa
Lernen beginnen
31 bln dolarów
wysokość podatku od odsetek
Lernen beginnen
tzw. belki 15%
podatek od dywidendy
Lernen beginnen
19%
co ma zastąpić WIBOR
Lernen beginnen
wiron
wartość aktywów NBP
Lernen beginnen
187,7 mld euro/202,4 $
obecna stopa referencyjna NBP
Lernen beginnen
5,75
kwota wolna od podatku
Lernen beginnen
30 000 zł
deficyt 2023
Lernen beginnen
5,1 %

Sie müssen eingeloggt sein, um einen Kommentar zu schreiben.