Finanse

Rodzaje niebankowych instytucji finansowych: • wg sposobu transformacji oszczędności w kapitał:

💗pośredniej transformacji oszczędności w kapitał: fundusze inwestycyjne, fundusze emerytalne, zakłady ubezpieczeń 💗bezpośredniej transformacji oszczędności w kapitał: domy maklerskie

Rodzaje niebankowych instytucji finansowych: • wg kryterium tworzenia własnych instrumentów finansowych:

💗tworzące instrumenty finansowe: zakłady ubezpieczeń, fundusze emerytalne 💗nietworzące instrumenty finansowe: domy maklerskie, instytucje płatnicze

Funkcje niebankowych instytucji finansowych:

❤️Funkcja kapitało-redystrybucyjna ❤️Inicjacja i realizacja przepływów pieniężnych ❤️Funkcja kontrolna ❤️Weryfikacja przepływów środków pieniężnych

Rodzaje funduszy emerytalnych: 💜ze względu na charakter działalności:

💜Uniwersalne (nadzór ma jednolity dla wszystkich instytucji rynku finansowego) 💜Specjalistyczne (nadzór ma charakter wyspecjalizowany)

Rodzaje funduszy emerytalnych: 💙 Ze względu na dobrowolność członkostwa w funduszu

💙Dobrowolne (przystąpienie do funduszu jest dobrowolne) 💙Obowiązkowe (istnieje obowiązek przystąpienia do funduszu)

Rodzaje funduszy emerytalnych 💚Ze względu na możliwość dysponowania środkami przez członków funduszu w całym okresie gromadzenia:

💚Swobodne (istnieje pełna swoboda dysponowania środkami w trakcie okresu gromadzenia, w tym przeniesienie ich do innego funduszu.) 💚Ograniczone (Możliwość dysponowania środkami jest mocno ograniczona)

Rodzaje funduszy emerytalnych 💛Ze względu na nadzór finansowy weryfikujący działalność funduszu:

💛Ogólny (Odrębne jednostki organizacyjne, powoływane dla realizacji inwestowania i udostępniania środków będących źródłem osób po zakończeniu ich aktywności zawodowej.) 💛Szczególny (Podlegają szczególnym regulacjom prawnym, zazwyczaj znaczne środki)

Rodzaje funduszy emerytalnych🧡 Ze względu na związek działalności funduszu z publicznym systemem zabezpueczenia społecznego:

🧡Uzupełniające (Fundusze emerytalne stanowią uzupełnienie dla publicznego systemu emerytalnego.) 🧡Niezależne (Fundusze emerytalne działają niezależnie od publicznego systemu emerytalnego.)

Funkcje funduszy inwestycyjnych:

🤍Akumulacji kapitału 🤍Dywersyfikacji (ograniczenia) ryzyka 🤍Efektywności 🤍Poprawy płynności rynków finansowych 🤍Emisji instrumentów finansowych 🤍Pośrednictwa w transferach kapitału 🤍Kontrolna 🤍Kreacji wartości

WEDŁUG PRAWNEGO KRYTERIUM KONSTRUKCJI FUNDUSZU istnieją fundusze:

🖤FUNDUSZE OTWARTE 🖤FUNDUSZE ZAMKNIĘTE

🌸FUNDUSZE OTWARTE 1

🌸aby przystąpić do funduszu wystarczy przeznaczyć niewielką kwotę środków pieniężnych 🌸emitują jednostki uczestnictwa, które są instrumentem finansowym i mają charakter imienny (nie można ich zbywać), nie jest ograniczona liczba emisji tych jednostek

🌸FUNDUSZE OTWARTE 2

🌸są dostępne dla wszystkich klientów; 🌸inwestują w instrumenty o niższym poziomie ryzyka; 🌸klienci w dowolnym momencie mogą nabywać lub umarzać jednostki uczestnictwa

🌼FUNDUSZE ZAMKNIĘTE 1

🌼emitują certyfikaty inwestycyjne w ograniczonej i ściśle określonej ilości, nie mają one charakteru imiennego, a więc mogą być przedmiotem obrotu na rynku wtórnym; 🌼wysoka kapitałowa bariera wejścia, co utrudnia dostęp dla drobnych inwestorów

🌼FUNDUSZE ZAMKNIĘTE 2

🌼nie są dostępne dla wszystkich klientów (fundusze o ograniczonym dostępie); 🌼inwestują w instrumenty o wyższym poziomie ryzyka; 🌼certyfikaty nie mogą być umorzone na żądanie klienta;

Istotne rodzaje opłat pobieranych przez fundusze inwestycyjne:

a) Opłata za zarządzanie (stała lub zmienna) b) Opłata redystrybucyjna c) Opłaty pozostałe lub ukryte

Rola depozytariusza w funkcjonowaniu funduszy wspólnego inwestowania:

🌟zbywanie aktywów funduszu, 🌟ściąganie należności, 🌟zaspokajanie wierzycieli oraz umarzanie jednostek uczestnictwa poprzez wypłatę środków pieniężnych uczestnikom

1 część ✨Fundusze inwestycyjne wg kryterium ryzyka inwestycyjnego przypisując im odpowiednią liczbę (1 – najniższe ryzyko, 10 – najwyższe ryzyko):

1. fundusz rynku pieniężnego 2. fundusz obligacji skarbowych 3. fundusz obligacji samorządowych 4. fundusz obligacji korporacyjnych 5. fundusz hybrydowy stabilnego wzrostu

2 część ✨Fundusze inwestycyjne wg kryterium ryzyka inwestycyjnego przypisując im odpowiednią liczbę (1 – najniższe ryzyko, 10 – najwyższe ryzyko):

6. fundusz hybrydowy zrównoważony 7. fundusz akcji dużych spółek (blue-chips) 8. fundusz spółek nieruchomościowych 9. fundusz spółek wzrostowych (start-upów) 10. fundusz absolutnej stopy zwrotu

Ubezpieczenie:

urządzenie ekonomiczne którego celem jest zaspokojenie przyszłych potrzeb majątkowych jednostki, na której zrealizowało się ryzyko. Rozłożenie ciężaru pokrycia tych potrzeb na wszystkie jednostki, które przystąpiły do ubezpieczen na wypadek danego ryzyka.

Aspekty ubezpieczeń: 1

a) społeczny aspekt ubezpieczenia wiąże się z wspólnotą ryzyka, która powstaje przez przystąpienie do ubezpieczenia wielu jednostek narażonych na ryzyko

Aspekty ubezpieczeń: 2

b) ekonomiczny aspekt ubezpieczenia wiąże się z koniecznością zarządzania przez wyspecjalizowany podmiot funduszem ubezpieczeniowym oraz zapewnienie ciągłości gospodarczej

Aspekty ubezpieczeń: 3

c) finansowy aspekt ubezpieczenia wiąże się z redystrybucją, która polega na gromadzeniu funduszu ubezpieczeniowego oraz wypłacaniu z niego świadczeń ubezpieczonym.

🐙Aspekty ubezpeiczeń podsumowanie:

a) społeczny b) ekonomiczny C) finansowy

Funkcja ochrony ubezpieczeniowej

polega na gotowości do przyjęcia przez zakład ubezpieczeń materialnych i niematerialnych skutków realizacji ryzyk będących przedmiotem prawnego stosunku ubezpieczenia.

Z funkcji ochrony ubezpieczeniowej wynikają następujące funkcje:

a) akumulacji kapitału b) prewencyjnej c) kompensacyjnej d) kontrolna e) ochronna: ✗ realna – odpowiednie gwarancje prawne i ekonomiczne ✗ pełna – koszty aby wystarczyły na pokrycie szkody ✗ powszechność – dostępne dla każdego

Podobieństwa ubezpieczeń społecznych i gospodarczych:

Zapewniają ochronę ubezpieczeniową, taki sam mechanizm: składki, świadczenia, fundusz ubezpieczeniowy

Ubezpieczenia społeczne:

oferowane przez publiczne osoby prawne działające na zasadzie non-profit, przedmiotem są dobra osobiste człowieka, powstają z mocy prawa, świadczenia mogą przyjmować charakter rzeczowy lub pieniężny, rolę gwaranta odgrywa zazwyczaj państwo

Ubezpieczenia gospodarcze:

majątkowe lub osobowe, są na umowę, kapitałowy mechanizm finansowania (gromadzenie i inwestycje), mają charakter finansowy ale rzeczowy też może wystąpić, gwarantem jest zakład ubezpieczeniowy.

🍀Finanse zakładów ubezpieczeń 1

🍀a) znaczenie kapitałów własnych- mają charakter gwarancyjny 🍀b) rezerwy techniczno-ubezpieczeniowych- odzwierciedlają fundusz ubezpieczeniowy

🍀Finanse zakładów ubezpieczeń 2

🍀c) lokaty ubezpieczeniowe- z lokat pokrywany jest fundusz ubezpieczeniowy. Lokaty muszą być płynne, bezpieczne i rentowne. 🍀d) Reasekuracja – przeniesienie części ryzyka na inny zakład ubezpieczeń.

Gospodarstwo domowe

zespół osób wspólnie mieszkających i utrzymujących się. Prowadzą gospodarkę finansową, gromadząc i wydając środki pieniężne, a ich nadwyżki lokują.

Społeczne funkcje gospodarstwa domowego:

🐾reprodukcyjna (umieranie i narodziny osób w GD) 🐾wychowawcza (kształtowanie postaw oraz wzorców zachowania członków GD)

Ekonomiczne Funkcje gospodarstwa domowego:

🐾konsumpcyjna(GD to odbiorcy dóbr i usług wytwarzanych przez przedsiębiorstwa) 🐾produkcyjna (GD są dostarczycielami usług pracy, ziemi i kapitału dla instytucji i przedsiębiorstw)

Cel finansowy gospodarst domowych:

przeżycie i zaspokojenie podstawowych potrzeb

Cel ekonomiczny gospodarst domowych:

gromadzenie majątku jego członków i dysponowanie nim

Źródła gromadzenia środków pieniężnych:

🌈Pracujący najemnie 🌈Świadczenia zabezpieczenia społecznego 🌈Rolnicy 🌈Samozatrudnieni 🌈Korzystający z innych źródeł (alimenty, darowizny od os prywatnych, wygrane w grach losowych i hazardowych, odszkodowania z tyt. Ubezpieczeń gospodarczych, spadki)

Motywy gromadzenia oszczędności: 1

🔥Transakcyjny- rozdysponowanie pieniędzy od wypłaty do wypłaty 🔥Przezornościowy- GD chcą zabezpieczyć się przed skutkami finansowymi wystąpienia zjawisk nieprzewidywalnych

Motywy gromadzenia oszczędności: 2

🔥Celowności- określenie jakiegoś celu finansowego i dążenie do zgromadzenia odpowiedniej ilości środków 🔥Spekulacyjny/portfelowy- lokowanie środków pieniężnych z uwzględnieniem ryzyka inwestycji akceptowalnego przez GD i oczekiwanego zysku

Hipoteza dochodu absolutnego

Według tej hipotezy poziom konsumpcji jest uzależniony nie tyle od poziomu dochodu absolutnego, lecz od stosunku tego dochodu do dochodów jednostek (gospodarstw domowych), z którymi dana osoba się utożsamia, np. sąsiadów, środowiska zawodowego itp

relatywny wzrost dochodu:

relatywny wzrost dochodu jednostki względem przeciętnych dochodów w środowisku, z którym się ona utożsamia, powoduje spadek nacisku na zwiększanie wydatków.

Hipoteza dochodu permanentnego:

zakłada się, że poziom bieżącej konsumpcji wyznaczany jest nie przez dochód bieżący, który może wahać pod wpływem różnych sytuacji (np. czasowe bezrobocie, dodatkowa praca), ale przez stały dochód przeciętny, na jaki dana osoba może liczyć w ciągu życia

Hipiteza cyklu życia

(poziom konsumpcji utrzymywany na stałym poziomie. (niedobór dochodu w stosunku do konsumpcji w początkowym i końcowym okresie życia a nadwyżki w środkowym)

Bezpośrednia alokacja oszczędności Złoto, nieruchomości, dzieła sztuki, samochody

💚Zalety: wyższe stopy zwrotu ❤️Wady: niższa płynność, większe ryzyko

Pośrednia alokacja oszczędności Uczestnictwo w funduszu inwestycyjnym, lokata bankowa, ubezpieczenie na życie z możliwością oszczędzania

💚Zalety: mniejsze ryzyko, większa płynność ❤️Wady: niższe stopy zwrotu

Rodzaje zagrożeń:

💟utrata pracy, 💟śmierć żywiciela rodziny, 💟pożar ***Sposoby zabezpieczenia: ubezpieczenie, oszczędzanie

Oszczędności jako zabezpieczenie:

💚Zalety: łatwość, bez umów, możemy kontrolować ❤️Wady: tracimy przez inflację, ma charakter jednorazowy

Ubezpieczenie jako zabezpieczenie:

💚Zalety: wielokrotnie zabezpiecza przed ryzykiem ❤️Wady: nie uwzględnia inflacji, składka jest bezwrotna

Gospodarka finansowa

obejmuje działania związane z: przygotowywaniem przeprowadzania wszelkiego rodzaju operacji pieniężnych, faktyczna ich realizacją oraz ewidencją i analiza przebiegu operacji pieniężnych w przeszłości w celu wyciągnięcia wniosków

Polityka finansowa przedsiębiorstw:

działalność zmierzająca do ustalenia celów w obszarze gromadzenia i podziału zasobów pieniężnych, jak też sposobów osiągania tych celów

Rodzaje obligacji:

❌Skarbowe- finansowanie deficytu budżetowego i długu publicznego, ❌Komunalne- sfinansowanie przedsięwzięć inwestycyjnych służące potrzebom jednostek samorządu terytorialnego, ❌Przedsiębiorstw- służą rozwojowi firm i realizacji projektów inwestycyjnych

Źródła finansowania przedsiębiorstw: 1

Finansowanie zewnętrzne- środki finansujące działalność są pozyskiwane od różnego rodzaju kapitałodawców. podmiot udostępnia swój kapitał w zamian za to otrzymuje zapłaty.

Kapitał własny:

jest oddawany do dyspozycji przedsiębiorstw na dłuższy okres, do momentu zakończenia jego działalności. Wniesiony do firmy przez właścicieli (udziałowców, akcjonariuszy, wspólników) oraz środków własnych

Kapitał obcy:

zwany jest inaczej długiem przedsiębiorstwa, jest oddany na określony czas w umowie, korzystanie z niego wiąże się z kosztem- odsetki.

Źródła finansowania przedsiębiorstw: 2

Finansowanie zewnętrzne własne: wstąpienie nowych wspólników, wkłady założycieli

Finansowanie zewnętrzne obce:

🌀 Z rynku finansowego: emisja akcji, obligacje 🌀 Z rynku towarowego: kredyty dostawcy, kredyty odbiorcy 🌀 Substytuty kredytu: leasing, faktoring 🌀Szczególne formy finansowania: dotacje i dofinansowanie

Źródła finansowania przedsiębiorstw: 3

Finansowanie wewnętrzne- zysk, sprzedaż majątku. Wewnętrzne finansowanie kapitałem własnym umożliwia przedsiębiorstwu zwiększenie jego płynności co umacnia jego pozycję konkurencyjną na rynku. Bezpośrednio wpływa na kształtowanie działalności operacyjnej.

Finansowanie wewnętrzne:

🐷Z transformacji majątku🐷zysk zatrzymany, sprzedaż nieefektywnie wykorzystywanych elementów majątku, sprzedaż nadwyżek zapasów, zbyć się majątku finansowego, udziałów 🐷Przez przekształcenie kapitału🐷amortyzacja sprzedaży zapasów, korzystanie z rezerw

Źródła finansowania przedsiębiorstw PODSUMOWANIE:

🐸Finansowanie zewnętrzne 🐸Finansowanie zewnętrzne własne 🐸Finansowanie zewnętrzne obce 🐸Finansowanie wewnętrzne

Kapitał własy WADY i ZALETY:

💚Zalety: brak ryzyka związanego z niewypłacalnością, brak konieczności zwrotu, brak obligatoryjnych płatności, ułatwia zaciąganie zobowiązań ❤️Wady: Relatywnie trudny dostęp do zasobów, brak gwarancji zwrotu, droższy od obcego

Kapitał obcy WADY i ZALETY:

💚Zalety: tarcza podatkowa, większa rentowność, elastyczne źródło finansowania, ❤️Wady: ryzyko finansowe, zmiany własnościowe, zapłata odsetek, strata kontroli nad firmą, ograniczony zysk, tylko na określony czas, wymagane jest zabezpieczenie